#鲲鹏计划#因刀郎那首《罗刹海市》在中国一夜走红的维特根斯坦曾说：人在水中时，天生就有上浮的趋势，只有通过努力才能到达水底。

这位已离世72年的奥地利著名哲学家当然不知，绝大多数中国新能源车企，此时此刻，只想恢复他口中的本能——上浮，直至探出水面深吸一口新鲜空气。

暂别酷暑在雨夜中回盘7月车市时，有必要先提示一句：素来牵一发动全身的特斯拉，找遍中国汽车行会官方消息渠道，包括使用人工智能GPT搜索，直至8月3日晨间关于其最新的销量数据，仍是音讯全无。就像，此前北京的十渡镇乃至河北涿州部分地区。

当然不会是因为断网或断电，也似乎不能套用维克多·雨果“有的缄默等于撒谎”的名言。但凡事有反常，必然藏着某些暂不为人道的秘密和算计。倒是《香港经济日报》传来消息，特斯拉旗下Model3、Model Y多款型号自8月4日开始在维港再次降价，部分车型的降价幅度高达11.9%。

近20家中国本土与合资车企先后公布最新月销数据，甚至连原先颇为自重的比亚迪都开始抢时效，消息灵通的马斯克和朱晓彤先生显然不可能不知情。难不成，刚刚被迫撤下推特总部屋顶闪瞎眼的“X”标识的大人物，已经被他的美国邻居们整emo了？抑或闷葫芦里又想加上个“室温超导”配方？

玩笑归玩笑，对于资深分析者，缺少了一个重要参照系，再亮眼的数据也容易成为某一方自嗨的游戏。好比8月3日隔日布油依然上涨，而精明的美国人却在悄悄的压降库存；而因为裁员消息收获10万+的广汽丰田日方母公司丰田汽车，二季度营业利润竟大涨94%。

这，就不好玩了！

至于中国汽车流通协会最新发布的数据，7月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升3.4%，环比上升3.8%，预计7月乘用车终端销量在170万辆左右，同环比均呈下滑。而来自乘联会的预计是——7月狭义乘用车零售销量预计173.0万辆，环比-8.6%，同比-4.8%，其中新能源零售62.0万辆左右，环比-6.8%，同比增长27.5%，渗透率——约35.8%。

另据国家税务总局8月2日公布的信息，今年上半年，全国共免征新能源汽车车购税491.7亿元，同比增长44.1%。上半年中国新能源汽车销售311.1万辆，同比增长38.3%，在全部新增汽车销量中占比升至27.4%。

怎么看？翻历史账本吧——2021年新能源车全年本土销量352.1万辆，同比增幅160%；2022年销量为688.7万辆，同比增幅93.4%。如果2023年上下半年持平，那就是622.2万辆。

嗯，有麻烦了！

另外，还有些细节也能说明问题。其一，主供动力电池的关键原材料碳酸锂，至8月2日市场均价为29.35万元/吨，即已回到2021年末水平，年内则跌了五成；其二，占据中国动力电池市场43.4%份额的宁德时代，其宜宾工厂的工人今年上半年已恢复8小时工作制，代表着“加班费”的夜班亦同步减少，4月时甚至还连休了半个月，而去年同期则要每天工作11个小时。工时缩短的结果，当然是工人月薪下降了一两千元。

持续了三年的政策“强心剂”，还在继续使用。可效果，明显不如从前。

另一方面反应在车企销量终端，缘于头部积聚效应后强者恒强。换句话说，除了迪王和貌似走出ICU的“蔚小理”，不要忘记赛力斯与华为联合打造的问界，已连续两个月没有单独披露销量数据了。

几乎是在同时，甫出炉的《财富》世界500强排行榜上，华为最新的排名下降了15位，罕见跌出前100名。

问界掉队 月销量“腰斩”不及理想单月走量

大概是听到了市场的呼声，8月2日晚，赛力斯终于公布了产销快报。

数据显示，2023年7月份，赛力斯集团旗下新能源汽车的单月销量为8185台。相比去年同期，其销量下滑了47.83%，几乎“腰斩”。其中，赛力斯汽车（包括AITO问界系列及其他赛力斯车型）的单月销量——5812台。相比去年同期，销量下滑了45.69%。

作为对比，今年前7个月，赛力斯品牌累计销售30001辆。这意味着，问界今年前7个月的总销量还不足3万辆，甚至不及理想汽车如今的单月销量。

8月3日收盘，赛力斯依然为红，尽管只微涨了0.33%。而从7月3日的42.95元/股到一个月后的43.14元/股，乍看也是波澜不惊。只是请注意，7月中旬该股曾上攻至51.28元/股，过去52周最高价为78.18元/股，去年7月第一周其股价更曾达阵历史最高位——90.5元/股。

谁说“韭菜”没有智慧？

赛力斯方面表示，用户对M5智驾版将在第二季度发布的预期，对现有车型的销售造成一定的影响，因此上半年公司销量未达预期。随着M5智驾版及其他新车型的上市，以及海外销量增加，公司下半年的销量及盈利能力有望得到改善。

此前，余承东曾对外界声称：“随着问界M5高阶智能驾驶版熬过产能爬坡、加速交付，问界销量就能迎来明显拐点，成功渡过困难时期。”不过，AITO问界M5高阶智驾版车型已于6月16日开启交付。很明显，这款新车并未带来明显的销量助力。更重要的是，随着华为赋予问界的品牌影响力逐步减弱，再加上特斯拉以及传统燃油车降价潮，特别是蔚小理以及其他合资品牌陆续推出的有竞争力的电车新车型，问界目前的销量颓势，很难逆转。

同时依据行业人士透露，奇瑞与华为合作的项目将在今年四季度发布，首款智选车型或为20万-30万元价格区间纯电动车。而智选模式下的首款轿车，将使用“华为全家桶”，即同时搭载华为智能驾驶和智能座舱产品。

华为与江淮合作的车型也在推进中，预计2024年推出，首款车型为高端MPV车型。至于行业分析师郭明祺给出的100万定价预估，估计只能搏人一笑。一年后，市场真的允许百万定价的MPV存在么？

依据比亚迪腾势公布的7月销量数据，旗下高端MPV D9的销量——1.1146万辆，连续7个月蝉联30万以上豪华MPV市场销量冠军。今年1月，D9销量6439辆、2月7325辆、3月10398辆、4月10526辆、5月11005辆、6月11058辆。需要一提的是，据腾势官方公布的数据来看，在腾势D9的增换购用户中，来自奔驰、宝马、奥迪等传统燃油车豪华品牌的用户占比达到50%。

这一细分市场，赛力斯看的很准。问题是，市场会等你多久？或者说，不久将面世的鸿蒙4.0，其加持下的MPV真正的AI娱乐、商务卖点究竟体现在何处？这，才是“华为全家桶”在细分市场上区隔竞品的要义。

迪王布置产销配速课程 “蔚小理米”还得做功课

8月1日，比亚迪罕见地在月初第一天发布产销快报。

数据显示，7月比亚迪新能源汽车销量26.22万辆，同比增长61.3%。7月，比亚迪海外销售新能源乘用车合计约1.82万辆。

截至目前，比亚迪已完成王朝、海洋、腾势、仰望及方程豹五大品牌矩阵的布局，且除后两者因为尚在渠道布点外，各品牌销量均呈现快速增长态势。王老板的好日子，还在。

细化到各类型，7月，比亚迪EV乘用车及DM混动乘用车分别销售134,783 辆和126,322 辆，占集团新能源乘用车总量的51.62%和48.38%。除满足国内市场需求外，比亚迪继续发力海外市场。仅过去13个月，其海外销量便已超过14万辆。

汇总1-7月数据来看，在过去的七个月中，比亚迪共销售1,517,798 辆新能源汽车，同比增长87.63%。若按照比亚迪全年300万辆销量目标计算，至此其已完成全年目标的50.59%。

当然，这也意味着要完成这一目标，迪王需在接下来5个月中完成近150万辆目标，即月均29.6万辆。这一任务，对于比亚迪各条战线，并不轻松。

结合比亚迪今年“300万辆”的年度销售目标来看，比亚迪全年需要维持97%的产能利用率才能够达成目标。但正是基于头部积聚效应，目前对于迪王而言仍属于“产能不足”“满产满销”的范畴。有业内人士预计，理论上比亚迪在国内的规划产能超过了620万辆/年，如果这一产能最终落地，王传福的公司将非常接近上汽集团的产能规模（目前可能在700万辆/年），从而跻身国内汽车集团第一梯队。

翻看比亚迪的历史财务数据，其主要是依靠销量和营收的大幅提升获得大量的现金流，又将其中大部分资金用于扩产能的投资；再将一部分资金用于偿还以往的有息借款；另外占用上下游资金以供主营业务正常运转。由此，其自身的现金储备相应能滚雪球式增多。

可以这样理解，比亚迪是在顺周期内进行大规模扩产活动，尽管明面上公司的资产负债率在大幅提升，但负债结构其实仍在不断优化。只要其停止产能扩张并且保持目前的销量态势，资产负债率就会明显回落。而理论上，这一扩张模式只有在现金流出现断崖式下跌时，才会引发资金链问题。但以目前比亚迪的产销情况以及其现金储备来看，概率，不高。

回过头再看刚走出ICU的“蔚小理”。现在，无论业内外都知晓现金储备对一家新能源车企意味着什么。截至今年一季度末，依据市场公开信息可查询到的蔚小理现金储备分别为：378亿、341.2亿和650亿元（注：蔚来、小鹏获得“输血”之前）。

把时间拉长至过去四个季度，蔚来和小鹏的现金储备（包括现金及现金等价物、受限制现金、短期投资、定期存款等）都在持续下降。对于来自中东主权基金（CYVN） 的真金白银，蔚来创始人李斌就强调，这将强化蔚来的资产负债表，并为后续增长、创新提供发展动力。

理想汽车也在融资，只不过后者采用的是债权融资而不是股权融资。据上海证券交易所公司债券项目信息平台显示，理想汽车2023年拟面向专业投资者非公开发行公司债券20亿元。品种为私募，承销商/管理人为中国国际金融股份有限公司。

目前，该项目状态为“已反馈”，项目的受理日期为6月29日，更新日期为7月13日。

其实，想从各方募资进行现金子弹备库的，又何止上述“御三家”。如果把时间线再往前推，6月9日，由长安汽车、华为、宁德时代三方联合打造的阿维塔，在重庆产权交易网发布了增资信息。

其中显示，阿维塔科技拟实施企业增资，拟募资总额不高于40亿元，项目募资用途为“用于研发设计、产线投入、市场品牌发展、渠道建设等方面，及补充企业流动资金需求”。

而依据一份笔者听业内谈及的融资资料，小米生态链企业——智米科技旗下的智米汽车在进行全国总部的落户选址中，针对项目落户，智米汽车给出的其中一项要求——当地政府需要协助其完成10亿元人民币的融资 (不包括银行贷款)。

蔚来、小鹏也好，还未下场的小米也罢，当前最大的“敌人”并非比亚迪和特斯拉，而是那位曾一起喝酒的大兄弟李想。事实上，只有理想在去年一年里股价走出了一个“完美U型”，美股上从2022年6月下旬的41.49美元跌至10月末的12.52美元，而最新报价是44.4美元；港股上则是从去年同期的164港元最低探至11月的52港元，至今年8月1日又反弹至174.7港元，3日仍收于173.7港元。

港股与美股一个有趣的共频现象，即除了理想，蔚来与小鹏（其实也包括比亚迪）的阶段性股价峰值都出现在去年7月前后，之后则快速下探并于今年再度向上，但又均未达成一年前的高光表现。

其中，蔚来美股从10.03美元一度在7月上涨至15.46美元，至美东时间8月2日则收于14.57美元，但仍明显落后于去年7月的24.43美元；蔚来港股7月从76.2港元起步最高升至123.8港元/股，8月3日则收于116.2港元附近。而小鹏7月的美股则从13.98美元升至最高23.62美元，8月2日收于18.83美元；小鹏港股则在该月从58.25港元一路摸高至96.3港元，8月3日收于73.8港元/股。而去年同期小鹏美股和港股的高点，则分别为35.3美元及142.8港元。

资本市场，从来没有无缘无故的爱！

7月，理想依然在新势力阵营中遥遥领先，共交付新车34,134辆，同比增长227.5%，连续两个月交付量突破3万。2023年前7个月，理想累计交付量已经达到173,251辆，同比增长144.6%。

而继6月交付过万后，蔚来7月交付超过2万辆，达到20462台，同比增长103.6%，环比增长 91.1%。这也是目前蔚来单月交付最高纪录。李斌和秦力洪两位大帅，终于不用担心要去找工作了。

今年前7个月，蔚来共交付新车75023辆。按照李今年的目标，蔚来2023年的销量要同比翻倍，也就是在2022年12.25万辆的基础上翻倍到25万辆左右。接下来的5个月依然有不小的压力。需要注意，蔚来新款ES6一款车的月销量，几乎等于另外七款车的销量之和。

随着小鹏G6在7月中旬开启交付，小鹏汽车月度交付量也终于回到万辆水平：7月共交付新车1.1万辆，环比增长28%，连续六个月实现正增长。这，也是小鹏汽车今年以来首次实现月度销量破万。

智驾第一人吴新宙离去 反向思考企业成本

刚过去的七月，业界的焦点几乎都围绕着小鹏汽车的何先生。时至8月，热搜继续。

8月2日晚上7点45分，何小鹏发了一条微博，宣布小鹏汽车自动驾驶副总裁吴新宙即将回到美国。据他透露，吴新宙在去年下半年已经表示需回到美国。而来自第三方媒体的消息称，吴新宙可能将于最近一两个月入职英伟达，或将担任全球副总裁。这个职级，是英伟达组织架构中除了黄仁勋以外，华人最高。

业内评价，从高通自动驾驶负责人，到一手打造出中国领先的智能驾驶解决方案，再到离开小鹏加入英伟达，吴的进出，说明智能驾驶已进入主机厂和芯片公司相爱相杀的全新阶段。

根据英伟达Q1财报，虽然汽车业务营收同比增长114%至2.96亿美元，但同时也面临两大挑战：目前可供主机厂选择的方案太少；主机厂并不适应以往在数据中心、GPU市场无往不利的合作方式。当下，英伟达太需要一位兼具软件工程和功能落地实战能力，同时洞悉车企需求和研发难点的高管。

恰恰，何小鹏提供的资金输入和几年实战，为吴新宙提供了在全球智能车发展与商业落地的第一高地足够的实践时间。不过也有分析人士认为，小鹏研发团队的调整，可能和“铁娘子”王凤英加入后推行的经营策略有一定关系，“王来了以后，要求降本增效，严控研发预算，对于相对独立的智驾团队而言，这就很难受。”

嗯，还是钱紧惹的祸。

此外，叠加地缘关系复杂化，小鹏汽车确实有意收缩吴新宙驻扎在北美的研发团队，从而将战略重心向国内转移。知情人士透露，去年底开始，小鹏北美团队的招人名额已经开始被限，想进一步拿到预算也变得困难。

从大众7亿美金参股小鹏，到吴新宙团队在小鹏高管一片和谐声浪中别离，有人戏言——大众来了，大将走了。其实，现在很难去论证谁对谁错。如果没有吴以及之前谷俊丽女士的加盟，那小鹏开始以技术的名义向大众收取全球使用费的历史根本不可能发生。要知道，小鹏开山之作的意义，甚至在智能汽车领域比华为还领先了半步。

但以目前的生存哲学论，何先生的当务之急是——活下去。所以，王凤英女士的成本管理思路，对于当下的小鹏是无奈中的必然。

作为比对，可以看下刚在上周爆出有外方品牌有望参与合作的零跑。同样是港股上市跑通了半程融资道路，面对大众旗下捷达品牌释放收购其某生产平台的消息，零跑方面的回应只能是“不予置评”。而且，该企业还非常聪明的在上周刚刚对其技术平台进行了全面展示。

奥迪牵手智己、大众入股小鹏，从合作逻辑上其实与前者并无根本差别，真正的差距在于——要解决自身的资金饥渴，面对可能的上门买家你是有的挑还是没的选。

捷达，相比奥迪品牌、包括对大众集团本身而言，已弱化为大众在中国本土市场耕作细分市场子品牌，而且它的知名度也仅且只有在中国才具有一定的放大价值。但令一干从广汽丰田搬家出来的零跑人心有戚戚之处在于，一旦开头没有讲好捷达的故事，那仓促释放的市场信息无疑会对零跑自身的品牌向上构成实质威胁。

毕竟，提高单车利润率，打造中高端车型，恰恰是零跑这样在迪王、“蔚小理”身后的二线造车梯队的突围之道。

所以，面对可能的资金输入，放着的机会当然不能轻易错过。只是零跑人的小九九，是先以我为主，首先对外释放平台信息——我不是只做网约车的大户，也有自己的核心研发。

一样曾经半数也是羊城班底的小鹏人，不知对此作何感想。活在当下的你我他，一样也说不出对方究竟是对是错。

最重要的，还是在竞争完结篇到来前保证得睁着眼睛。就如票房突破35亿元的《消失的她》所阐释：现实没有如果，现实更不可能重来；但眼下的剧本，还是想给众人一个美好的结局。也许，就是为了弥补大家眼前现实的残酷。

近日，京津冀地区遭遇极端强降雨，洪涝和地质灾害频发。截至8月2日，目前统计已捐款的车企包括：比亚迪慈善基金会向中国慈善联合会捐款2000万元人民币，理想汽车向北京市慈善协会捐款2000万元。小米公益基金会周三也发文称，已紧急捐赠2500万元。8月3日，宝马中国宣布，向北京市慈善协会捐款1500万元；同日，长城汽车宣布，向红十字会捐款人民币2000万元；长安汽车官方宣布，携旗下品牌以及合作伙伴：长安汽车、阿维塔汽车、深蓝汽车、长安福特、长安马自达、长安跨越等共同向京津冀灾区捐赠2000万元人民币，驰援一线。其他提供救援服务的车企包括：一汽丰田、沃尔沃、北京汽车、哪吒汽车、睿蓝汽车和梅赛德斯-奔驰。

同一天，美国《财富》世界500强榜单揭晓，“迪王”顺位从去年436位迅速爬升至212位，成为排名提升最快的中国公司。而上汽集团则以年营业收入1106亿美元位列总榜单第84名，虽然相比2022年下降16名，但仍是唯一一家跻身《财富》500强榜单前100名的中国车企。

最后说一个英文词组：“Laissez Faire”，有人译为“死掉是你自己的事”。其实，专家们的注解更有意思——不干预主义，代表着一种真正的开放的自由经济。车老板，记住这个词，再争取活下去。

沃伦汽车评论主理人 孙斌